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台積電砍單50%后市值蒸發三萬億,外媒:這是失去初心的代價

過人君 2023/01/01

台積電

憑借在半導體制造領域上的巨額市場份額,台積電一度超過英特爾、英偉達、高通等一眾老牌科技巨頭,成為全球市值最高的半導體企業。而在3nm等先進制程上的領先更是讓台積電力壓三星成為高端芯片制造的唯一選擇。

但是最近傳出的一則消息對于台積電而言則無異于晴天霹靂——包括路透社在內的多家媒體報道台積電將大砍50%的訂單(TSMC Cuts Down Orders By Up to 50%),如此大的砍單也意味著台積電所代表的高端芯片制造業需求出現了巨大的問題。

外媒爆料台積電砍單50%

同時伴隨著芯片砍單的增加,台積電的市值也從今年1月13日7644億美元(折合55387億人民幣)市值高點下跌到如今的3254億美元(折合23578億人民幣),已經蒸發了4390億美元(折合31809億人民幣),下跌超過57%。

台積電市值

為何台積電會出現如此大的芯片砍單?最重要的一個因素就是台積電丟失了自己的企業定位。成立于1987年的台積電之所以能夠超越IBM、德州儀器、東芝、松下、日立等一系列著名芯片廠商,從默默無聞一路成長為全球頂級的半導體巨頭,和其創始人張忠謀早期對于台積電的企業定位有著清楚認識和堅持有著直接關系。

台積電創始人張忠謀

在台積電登上全球半導體舞台時,芯片產業的主導者還是以NEC、東芝、日立、松下、富士通、三菱、三洋、夏普、索尼等日系廠商為主導,全球最大的二十家半導體企業,日系廠商占據十席,其中前三名更是被NEC、東芝、日立所包攬。

1988年全球半導體企業排行

日系半導體廠商同時在消費電子市場同樣也有著強大的品牌號召力,在半導體芯片生產出來之后可以第一時間裝配到自己的產品之上,憑一己之力就可以完成整個芯片產業鏈的布局。通過這種一體化布局,日系廠商也將絕大多數利潤收入囊中,隨之而來的則是日本半導體產業以及制造業的高速發展,這也創造了日本的黃金時代。

日系半導體廠商

但是日系半導體廠商的過于強大也引起了多方的忌憚,在國家層面上美國不能允許日系廠商在半導體產業的話語權進一步增加,于是通過《美日半導體協定》重創了日系半導體廠商;在企業競爭層面上,日系廠商的垂直整合在獲取了最大利潤的同時,也讓其他企業難以參與到市場競爭。

面對強大的垂直整合,必須從某一點進行突破,而台積電就瞄準了芯片制造這個單一環節。和日系廠商大包大攬不同,台積電專注于先進制程的研發,其余芯片設計以及驗證等工作則交由其他廠商所負責。這種水平分工的方式實際上降低了芯片開發的難度,不同企業只需要負責芯片設計流程中的單一部分即可。

于是英偉達、高通、蘋果等僅負責芯片設計的廠商逐漸成為主流,而台積電也獲取了豐厚的利潤,同時日系半導體廠商則紛紛衰落。台積電之所以可以擊敗眾多日系廠商,和其專注于服務客戶有直接關系。正是因為台積電公平地對待所有客戶,才使得眾多芯片廠商放心將制造環節交給台積電完成,同時也打破了日系廠商的垂直分工戰略。

消費電子市場

隨著中國經濟的崛起,對于包括電子產品在內科技產品的需求也與日俱增。根據數據統計顯示,2021年國內手機出貨量達到3.51億部,其中5G手機數量達到2.66億部;而美國2021年手機出貨量則僅為1.47億部,其中5G手機數量為9110萬台。

隨著中國逐漸成為全球最大的電子消費市場,對于芯片的需求量也同樣取得了巨大的增長,台積電也借由這股來自消費市場的巨大推動力一躍成為全球市值最高的半導體企業。但是在台積電取得了巨大的成功之后則開始逐漸遺失自己的企業定位。

台積電斷供華為

特別是台積電選擇對華為的斷供更是引起了眾多企業的警惕——這一次是華為,那麼下一次呢?因此擺脫對台積電的依賴,建立起真正可靠的芯片供應鏈也成為眾多半導體企業的共識。這也是導致如今台積電砍單50%的直接原因。

不可否認台積電在過去二十年間取得了巨大的成就,更是從一個默默無聞的企業一躍超過松下、索尼、高通、英特爾等眾多科技巨頭成為全球半導體行業的領導者。但是台積電之所以能夠成功的基礎就是其開放的企業定位。

芯片

如今隨著台積電放棄自己的賴以生存的基礎,遭受到砍單50%也是自然而然的結果。而這也不過是一個開始,隨著國內半導體產業的崛起,將來台積電的市場份額也必然會進一步縮小。要知道半導體市場技術固然重要,巨大的市場需求同樣無法忽視。

在巨大的市場需求加成之下,大家看好國內半導體企業的崛起嗎?


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