美國工程師去了台積電總部!劉德音放出猛料,3nm還能保住嗎?

過人君 2022/12/05 檢舉 我要評論

7月15日,台積電發布了第二季度財報,并就此召開了在線法說會。財報顯示:台積電當季營收為3721.45億元新台幣(約861.91億元),同比增長19.8%,超出市場預期;凈利潤為1343.59億元新台幣(約311.18億元),同比增長11.2%,比預期利潤少了1.31%。換成一般的公司,凈利潤略低于預期,而營收創紀錄,仍屬于重大利好。但台積電等來的卻是,發布財報當天,市值蒸發355億美元(約2300億元)。

台積電

有分析稱,這是因為台積電的盈利能力下降了,所以投資者才會興趣大減。這種說法其實挺勉強的,畢竟該公司的毛利率僅僅下滑了0.5%,其中又包含了匯率不利和插單生產車用芯片的因素。尤其是后者,台積電總裁魏哲家稱「上半年的車用MCU產量,比去年同期提升了30%」。 這30%靠的是「super hot run」(超級急件),也就是放著高利潤的消費電子芯片訂單不生產,優先為車企服務。

張忠謀

既然毛利率下滑,不代表台積電盈利能力下降,那麼財報呈現的便只剩利好。如此一來,股票被拋售的根源,自然指向了在線法說會。會上,台積電董事長劉德音放出了兩則猛料。 其一是100多名美國工程師,帶著家屬去了台積電總部,將接受為期12到18個月的培訓。而此前傳出的消息是,創始人張忠謀吐槽美國員工上班不積極,台積電開出三倍薪資,調本土工程師去美國。

劉德音(圖右)

在當時,人們想到的是劉德音在答應建廠時,說的那句「台積電會把核心技術留在老家」。可是現在,給人的感覺卻是「教哪些東西,哪些東西保密,未必由台積電決定」。尤其5月17日,路透社爆料: 台積電感受到三星跑到德州建3nm工廠的壓力,正計劃在亞利桑那州建設3nm乃至2nm的晶圓代工廠。這是台積電最先進的技術,到時候美國工程師可能又要去總部學習,叫投資者如何不擔心?

三星

倘若台積電的坦誠,能夠換來同等的誠意,這件事也算是塞翁失馬。遺憾的是,建廠前許諾的蜜月期,大機率是一張口頭支票。台積電出發前,得到的信息是「提振美國半導體」,即過去幫忙。結果6月8日,自己就被列入了對方的「安全威脅名單」。不僅如此,英特爾CEO帕特·基爾辛格還在7月7日,給出了一條這樣的建議: 540億美元的半導體扶持資金,應該用在稅收總部、工廠、專利都在美國的公司。

基爾辛格

當初富士康赴美建廠的時候,好歹獲得了一句「世界第八大奇跡」的稱贊。如果后續招人順利的話,未必拿不到被許諾的補貼。相形之下,台積電的建廠體驗,差的不是一點半點。 要知道,台積電在亞利桑那州的工廠,聘請的人力資源主管Benjamin Miller(本杰明·米勒),在英特爾工作了25年時間。與其說這是挖人,不如說是合作。結果八字還沒一撇,英特爾竟然直接攤牌:自己其實連補貼都不想給台積電。

英特爾

既然處境如此尷尬,台積電肯定也要另做打算,爭取保證自己的靈活性。 這就不得不提到,劉德音的第二則猛料「台積電的布局,有客戶需求與生產成本等諸多考量,目前談論‘是否會在日本大量制造’,仍然太早」。台積電追求自主的主要手段,就是在南京、日本和德國建廠。此前,南京28nm工廠擴產計劃被叫停。現在劉德音又親口確認,台積電正糾結產出的問題,不一定會在日本建廠。那麼剩下的,就只有德國。

格羅方德

可是基爾辛格已經在早前表態,英特爾有去歐洲建廠的相關計劃。再結合台積電保護自有技術過程中,所表現出來的被動,以及基爾辛格絕對算不上友好的態度,德國未必是一個好選擇。就在7月16日,科創板日報還曝出「英特爾打算收購格羅方德」的消息。 格羅方德是全球第四大晶圓代工廠,技術停留在10nm工藝以上,對英特爾的主要價值是客戶。台積電答應建廠之前,英特爾也沒說自己要代工。如今卻加速回歸,恐怕是來者不善啊。 


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